주식 투자를 하려면 재무제표를 봐야 한다고 하는데, 알 수 없는 영어 약어들 때문에 머리가 아프신가요? 기업의 가치를 평가할 때 가장 기본이 되면서도 중요한 3가지 지표인 PER, PBR, ROE만 알면 '가치 투자'의 절반은 시작한 것입니다.
1. PER (Price Earning Ratio): 주가수익비율
- 공식: 주가 ÷ 주당순이익(EPS)
- 의미: "이 회사가 버는 돈에 비해 주가가 얼마나 비싼가?"
- 해석: PER이 10이라면, 이 회사가 지금처럼 돈을 벌 때 투자 원금을 회수하는 데 10년이 걸린다는 뜻입니다. 일반적으로 PER이 낮으면 저평가(싸다), 높으면 고평가(비싸다)로 봅니다. (업종별 평균과 비교 필수)
2. PBR (Price Book-value Ratio): 주가순자산비율
- 공식: 주가 ÷ 주당순자산(BPS)
- 의미: "회사가 망해서 자산을 다 팔면 내 돈을 건질 수 있나?"
- 해석: PBR이 1 미만이라면, 회사의 자산 가치보다 주가가 더 싸게 거래되고 있다는 뜻으로 강력한 저평가 신호입니다.
3. ROE (Return On Equity): 자기자본이익률
- 공식: (당기순이익 ÷ 자기자본) × 100
- 의미: "내 돈(자본)을 가지고 얼마나 일을 잘해서 이익을 냈나?"
- 해석: 높을수록 좋습니다. 워렌 버핏은 ROE가 15% 이상이고 매년 꾸준히 유지되는 기업에 투자하라고 조언했습니다.
4. 요약
좋은 주식이란 돈을 잘 벌고(높은 ROE), 가진 재산보다 싸며(낮은 PBR), 이익 대비 저렴한(낮은 PER) 기업입니다. 이 세 가지 지표를 조합하여 필터링하면 실패하지 않는 투자를 할 수 있습니다.